---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---

إنه أساس مهم للحكم على ما إذا كان الشخص مبتدئًا أو خبيرًا في تداول العملات الأجنبية على المدى القصير.

---

في مجال الاستثمار والتداول في سوق الصرف الأجنبي، إذا كان المستثمرون لا يزالون ينتبهون إلى بيانات التقويم المالي، وأخبار الصرف الأجنبي، ودراسة وقت افتتاح سوق الصرف الأجنبي، ويكافحون من أجل اتخاذ قرار فتح أو إغلاق مركز في اليوم، والتفكير فيما إذا كان يجب ضبط وقف الخسارة إلى 20 نقطة أو 30 نقطة، أو حتى السؤال عما إذا كان تداول الصرف الأجنبي يمكن أن يكون مربحًا، فإن هذه العلامات تشير إلى أنهم قد يكونون مبتدئين في الاستثمار والتداول في سوق الصرف الأجنبي. يمكن استخدام السلوكيات المذكورة أعلاه كأساس مهم للحكم على ما إذا كان الشخص مبتدئًا في الاستثمار في العملات الأجنبية على المدى القصير.
وعلى النقيض من ذلك، فإن الممارسين ذوي الخبرة في معاملات الاستثمار في النقد الأجنبي لم يعودوا عادة يهتمون بهذه التفاصيل. لم يعودوا يتحققون من بيانات التقويم المالي وأخبار الصرف الأجنبي، ولم يعودوا يهتمون بأوقات افتتاح أسواق الصرف الأجنبي الرئيسية الثلاثة في العالم، ولم يعودوا يحددون نقاط وقف الخسائر، ولا يطرحون أسئلة مثل ما إذا كانت تجارة الصرف الأجنبي يمكن أن تكون مربحة. إنهم يميلون إلى البقاء صامتين، وعدم الجدال مع الآخرين أو الرد على أسئلة الآخرين. بالنسبة لهم، أصبح الجدال أو الرد على القضايا خيارًا يمكن تجاهله.

في الأساس، تتمتع تجارة العقود مقابل الفروقات بخصائص مقامرة كبيرة، وهو السبب الرئيسي وراء حظر الولايات المتحدة صراحةً لمثل هذه المعاملات. ويهدف إلى الحد بشكل فعال من انتشار وتكاثر المقامرة عبر الإنترنت.

---

بالإضافة إلى ذلك، هناك عيوب لتداول العقود مقابل الفروقات لا يمكن تجاهلها. ومن بين هذه التأثيرات، فإن التأثير التراكمي لرسوم فروق أسعار الفائدة بين عشية وضحاها هو الأكثر وضوحا. وإذا احتفظ المستثمرون بمراكزهم لعدة سنوات، فإن الرسوم سوف تظهر اتجاها كبيرا للنمو، وهو ما سوف يؤدي بدوره إلى ارتفاع تكاليف المعاملات بشكل حاد. وهذا من شأنه بلا شك أن يجعلها تفتقر إلى القدرة على التكيف والجدوى عند مواجهة استراتيجيات الاستثمار الطويلة الأجل للصناديق الكبيرة الحجم.
وبطبيعة الحال، فإن تداول العقود مقابل الفروقات يتمتع أيضًا بمزايا فريدة. إنه يسمح للمستثمرين بإجراء عمليات البيع على المكشوف. من خلال تحويل منتجات الاستثمار في الأسهم إلى منتجات العقود مقابل الفروقات، يمكن للمستثمرين تحقيق البيع على المكشوف للأسهم. لا توجد هذه الوظيفة في منصات تداول الأسهم الحقيقية التقليدية التي تعتمد على التسليم المادي، مما يوفر للمستثمرين خيارات استراتيجية تداول أكثر مرونة.
ومع ذلك، عندما يحقق المستثمرون أرباحًا عالية من معاملات العقود مقابل الفروقات، مما يتسبب في مواجهة مشغلي المنصة للخسائر، فإن خطر انتهاك مشغلي المنصة لاتفاقيات العقد ورفضهم الوفاء بالتزامات الدفع سيزداد بشكل كبير. ويرجع ذلك إلى أن أموال المستثمرين يتم الاحتفاظ بها في عهدة مشغلي المنصة. وفي ظل نموذج حفظ الأموال هذا، يكون المستثمرون بطبيعة الحال في وضع ضعيف نسبيًا في علاقة المعاملات، وتعتمد أمن أموالهم وحماية حقوقهم ومصالحهم إلى حد ما على عمليات النزاهة والامتثال لمشغلي المنصة.
في المملكة المتحدة، قد يتضمن تحويل معاملات الصرف الأجنبي من المعاملات الفورية إلى معاملات العقود مقابل الفروقات تطبيق وتخطيط قواعد التهرب الضريبي. ومن منظور العقلانية الاقتصادية، إذا استبعدنا الاعتبارات المتعلقة بالتهرب الضريبي المعقول، فإن هذا التحول من تداول العملات الأجنبية الفورية إلى تداول عقود الفروقات على العملات الأجنبية سوف يفتقر إلى دوافع اقتصادية واضحة وقيمة فعلية، وسوف يكون من الصعب أن يعكس المزايا الواضحة من حيث تكاليف المعاملات ونسب المخاطرة إلى العائد.

خلال العقدين الماضيين، أصبحت الاختراقات الكاذبة في معاملات الاستثمار في العملات الأجنبية شائعة، واختفت استثمارات حمل العملات الأجنبية بشكل أساسي.

---

خلال العقدين الماضيين، واجهت استراتيجيات التداول الرائدة في مجال تداول الاستثمار في العملات الأجنبية تحديات شديدة. من منظور المستوى الكلي للسوق، تظهر أسعار الصرف الأجنبي للاقتصادات الرئيسية في العالم درجة عالية من الارتباط والاستقرار، ويتم ضغط تقلبات الأسعار إلى مستوى منخفض للغاية، كما أن زخم اتجاه السوق قد استنفد تقريبًا. في بيئة السوق التي تفتقر إلى التوجيهات الاتجاهية الهامة، فمن الصعب أن تحقق الأسعار امتدادًا كبيرًا. بمجرد أن يخترق السعر نقطة رئيسية، وفقًا لإحصائيات الاحتمالات، هناك احتمال كبير أن يتراجع السعر لاحقًا. ويؤدي هذا إلى حقيقة مفادها أن معظم إشارات اختراق الأسعار المقدمة في المعاملات الفعلية هي اختراقات خاطئة ولا يمكنها أن تقدم للمستثمرين إرشادات تداول فعالة.
وفي الوقت نفسه، تواجه استراتيجيات الاستثمار أيضًا العديد من الصعوبات في معاملات الاستثمار في العملات الأجنبية. في الوقت الحاضر، تطبق الدول الكبرى في جميع أنحاء العالم عمومًا سياسات أسعار الفائدة المنخفضة أو حتى أسعار الفائدة السلبية، ويكون نطاق الاختلاف بين أسعار الفائدة بين الدول محدودًا للغاية. ويحافظ هذا الهيكل السوقي الذي يتميز بأسعار الفائدة المنخفضة والفروقات الضيقة على فروق الأسعار وأسعار الفائدة بين البلدان الكبرى في العالم ضمن نطاق صغير للغاية. بالإضافة إلى ذلك، أثناء معاملات الصرف الأجنبي، عادة ما يفرض وسطاء الصرف الأجنبي نسبة معينة من رسوم الوكالة بناءً على حجم المعاملة. وبعد خصم هذا الجزء من رسوم الوساطة، فإن الدخل الفعلي من فروق أسعار الفائدة الناتجة عن عمليات شراء وبيع أزواج العملات الأجنبية غالبا ما يكون سلبيا بالكامل. حتى في ظل ظروف محددة معينة، عندما يكون العائد الحقيقي لسعر الفائدة إيجابيا، فإن الفارق بين سعر الفائدة يظل عند بضع نقاط أساس فقط، ومن الصعب اختراق نقطة أساس واحدة. وبناء على التأثير المشترك للعوامل المتعددة المذكورة أعلاه، ففي بيئة السوق الحالية، من الصعب أن تكون استراتيجية الاستثمار المربح مستدامة ولا يمكنها أن تحقق عوائد مستقرة وملموسة للمستثمرين.

في عالم الاستثمار في العملات الأجنبية، غالبًا ما يتبع وسطاء العملات الأجنبية بعض الممارسات الصناعية الداخلية التي لا يتم الكشف عنها علنًا.

---

عندما يحصل وسيط تداول العملات الأجنبية على مؤهلات صانع السوق، يتم منحه السلطة القانونية للمراهنة مقابل العملات الأخرى. على وجه التحديد، هذا يعني أن وسطاء الفوركس قادرون على المشاركة في الرهان ضد تجار الفوركس بالتجزئة. يشير ما يسمى بالمراهنة إلى حقيقة أن وسيط الصرف الأجنبي لا يضع فعليًا طلب المتداول في سوق الصرف الأجنبي لمطابقة المعاملات. وهذا هو أيضًا أصل مفهومي كتاب A (وضع الطلب الحقيقي) وكتاب B (وضع الرهان) في صناعة الصرف الأجنبي.
ومع ذلك، فإن الحصول على مؤهلات صانع السوق ليس بالمهمة السهلة، حيث توجد سلسلة من الشروط والقيود الواضحة. إن المتطلب الأساسي هو أن يتمتع وسطاء النقد الأجنبي بقدر كاف من مقاومة المخاطر والقدرات التحوطية، أي أنه في بيئات السوق المتطرفة، يجب أن يكونوا قادرين على تحمل صدمات المخاطر بشكل فعال دون الوقوع في الإفلاس، والتأكد من أن لديهم قوة رأس مال كافية وقدرات إدارة المخاطر لتحمل المخاطر المحتملة التي قد تسببها أعمال المقامرة.
إذا نظرنا إلى الأحداث التاريخية، فعندما أعلن البنك الوطني السويسري أنه لن يحافظ بعد الآن على سعر الصرف الثابت عند 1.2 بين اليورو والفرنك السويسري، شهد سوق تداول الاستثمار في العملات الأجنبية تقلبات عنيفة في لحظة، وأظهرت اتجاهات الأسعار تقلبات شديدة، وتم إطلاق مخاطر السوق بشكل حاد. وكان السبب الأساسي وراء إفلاس صناع سوق الصرف الأجنبي في هذه الحادثة هو افتقارهم إلى رأس المال الكافي لمواجهة المخاطر واستراتيجيات إدارة المخاطر الفعالة، وعدم قدرتهم على التعامل مع المخاطر النظامية في ظل ظروف السوق القاسية، مما أدى في نهاية المطاف إلى فشل الأعمال والإفلاس.

في نطاق الاستثمار المالي، لا توجد معايير مطلقة للحكم على إيجابيات وسلبيات فئات الاستثمار المختلفة، مثل الأسهم والعقود الآجلة والعملات الأجنبية.

---

وتكمن النقطة الأساسية في مدى إلمام المستثمر وعمق فهمه لنوع محدد من منتجات الاستثمار. إن اختيار أهداف الاستثمار بناءً على معرفتك الشخصية يعد خطوة حكيمة في عملية اتخاذ القرار الاستثماري. من خلال التحليل من بُعد آخر، فإن الإلمام بمنتج استثماري معين يعكس بشكل أساسي أن المستثمرين استثمروا وقتًا وموارد كافية لإجراء بحث متعمق وفهم شامل له.
ومع ذلك، فإن الألفة وحدها لا تشكل شرطا كافيا لنجاح الاستثمار. حتى لو كنت تمتلك مهارات مهنية رائعة في مجال استثماري معين، فلا ينبغي لك أن تصبح راضيًا عن نفسك أكثر من اللازم. ولتحقيق هدف الحرية المالية، يجب على المستثمرين أن يسعوا إلى أن يصبحوا ممارسين خبراء في مجالات محددة. لا يمكن تحقيق الحرية الروحية الحقيقية في أنشطة الاستثمار والتداول إلا من خلال التقدم إلى مستوى الخبراء. ويرجع ذلك إلى أنهم، باعتبارهم خبراء في مجالات محددة، ومع معرفتهم المهنية العميقة وخبرتهم العملية الغنية، يمكنهم تكوين رؤية عميقة لآلية عمل السوق. بغض النظر عن مدى تقلب السوق، فإنهم يستطيعون البقاء هادئين وعقلانيين وتجنب اتخاذ قرارات غير عقلانية بسبب التقلبات العاطفية. حتى لو تعرضت لخسارة ورقية بمئات الآلاف من الدولارات، يمكنك أن تظل هادئًا استنادًا إلى فهمك العميق لقواعد السوق، وتدرك أن هذه مجرد مرحلة في دورة التقلبات الطبيعية للسوق. وبطبيعة الحال، بالإضافة إلى امتلاك المعرفة المهنية العميقة والرؤية الثاقبة للسوق، فإن القوة المالية القوية تشكل أيضًا ضمانة مهمة للتنمية المستقرة لأنشطة الاستثمار. إن الاحتياطيات النقدية الكافية يمكن أن تتجنب بشكل فعال خطر التصفية أو الضغط على الهامش الإضافي الناجم عن التقلبات الشديدة في السوق.
باعتباري مديرًا متعدد الحسابات، وفي الوقت نفسه مسؤولاً عن إدارة مصنع التجارة الخارجية الخاص بي، فإنني أخصص كل وقتي المتاح المتبقي لإجراء بحث متعمق حول معاملات الاستثمار في النقد الأجنبي. لقد استمر هذا الأمر لأكثر من عشرين عامًا، طوال العام، دون انقطاع، سواء في عطلة عيد الربيع أو عطلات نهاية الأسبوع. بالنسبة لي، فإن عمل البحث في مجال الاستثمار والتداول في سوق الصرف الأجنبي قد تجاوز في حد ذاته نطاق المهنة البسيطة وأصبح نشاطًا يجمع بين الترفيه والمتعة والتسلية. لأن هذه العملية أصبحت الطريقة الأكثر ملائمة بالنسبة لي لإرخاء جسدي وعقلي.

---

• 
• 

---

008613711580480

008613711580480

008613711580480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China·Guangzhou

---